三重冲击共振：①美伊战争→霍尔木兹海峡受阻→全球1/3尿素运输卡喉，化肥价格涨31%、尿素飙升60%；②俄乌冲突4年持续→黑海粮食/化肥出口受阻，2026年化肥价涨31%；③150年最强厄尔尼诺→东南亚干旱+南美洪涝+欧洲高温，多产区同步减产压缩供应链缓冲空间。FAO 7月全球食品价格指数131.1点创3年新高，小麦+5.8%、植物油+2.0%、糖+5.6% MoM。高盛预测到2028年食品价格累计涨15.8%，WFP评估额外4900万人陷入粮食不安全。终端食品通胀预计2026年底-2027年显著上升。

政策/事件驱动：①FAO首席经济学家Maximo Torero 8月7日公开警告"完美风暴"（界面新闻/央视/路透社/联合早报2026-08-06~12）；②联合国五大机构联合发布《2026年世界粮食安全和营养状况》报告；③中国气象局通报本轮厄尔尼诺可能创150年最强纪录；④伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡临时航道达成协议（预计仅维持2-4个月）；⑤美国农会联合会预估2027年美国农民亏损320亿美元

FAO月度食品价格指数持续上行；泰国大米出口价年初至今+27.2%，芝加哥大米期货+40%；小麦期货7月+8.6%，玉米+6.24%，大豆+3.91%；化肥价格持续上涨（尿素+60%）；霍尔木兹海峡日均通行船只降至6艘（正常11艘）

美伊停火+霍尔木兹海峡完全畅通；俄乌达成全面和平协议恢复黑海粮食出口；厄尔尼诺快速消退转拉尼娜；全球粮食库存大幅回升